试论中国证券市场的有效性  

作　　者：陈久利[1] 安雪梅[1] 

机构地区：[1]河北理工大学

出　　处：《集团经济研究》2006年第03X期133-133,共1页

摘　　要：在金融经济理论中，关于证券市场效率问题最有影响力的理论应首推美国经济学家尤金·法玛在1970年提出的“有效率市场假说”，该假说认为若证券市场价格充分而准确地反映全部相关信息，每一种证券的价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。按照证券市场上信息集中的不同类型将有效市场划分为三种：（1）弱式有效市场：是指股价包括全部能从市场交易数据中得到的历史信息；（2）半强式有效市场：是指现时的股价不仅体现全部历史的价格信息，而且反映所有与公司证券有关的公开有效信息；（3）强式有效市场：是指证券的市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此获得超额利润。

关 键 词：中国证券市场 弱式有效市场 效率市场假说 半强式有效市场 历史信息 金融经济理论 市场价格 经济学家 效率问题 投资价值 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]