连续时间利率期限结构的均衡模型  

Equlibrium Models of Continuous-Time Term-Structure of Interest Rates

作　　者：吴恒煜[1] 

机构地区：[1]广东商学院,广东广州510320

出　　处：《商业研究》2006年第17期15-18,共4页Commercial Research

基　　金：中国博士后基金资助项目;项目编号:2004036158;广东省自然科学基金项目;项目编号:05300557;广东省哲学社会科学"十五"规划项目;项目编号:03/04C2-13

摘　　要：利率期限结构有两种基本模型———无套利模型与均衡模型,其中均衡模型中根据假设短期利率的特定形式,推导利率的动态过程以及给未定权益进行定价。分析均衡模型的基本理论框架,并举例说明分析方法的运用,包括单因子与多因子模型。It is customary to divide term -structure into two groups, called arbitrage -free and equilibrium models. The former group contains models, fit the initial, yield, yet the equilibrium models do not fit the yield curve exactly. This paper presents the basic framework for analyzing the term - structure of interest rates with equilibrium models with some examples including single -factor and multi -factors models.

关 键 词：利率期限结构 均衡模型 多因素模型 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]