用远期中性概率测度给固定收益衍生品定价研究  

The Valuating of Fixed-income Derivatives With the Forward probability Measure

作　　者：吴恒煜[1] 

机构地区：[1]广东商学院,广东广州510320

出　　处：《商业研究》2006年第18期91-93,共3页Commercial Research

基　　金：中国博士后基金资助项目;项目编号:2004036158;广东省自然科学基金项目;项目编号:05300557;广东省哲学社会科学"十五"规划项目;项目编号:03/04C2-13

摘　　要：基于风险中性测度在一些衍生证券定价中的复杂性,提出一种新的测度变换方法——远期中性概率测度。在该测度基础上,构造鞅过程可以对一些固定收益衍生品定价,进一步给出零息债券的欧式期权、利率上限期权的定价公式。Considering the difficulty in valuating the fixed - income derivatives with the risk - neutral probability measure, this paper presents a new change - of- measure technique forward - neutral probability measure, can used to construct the martingale process to valuate the fixed - income derivatives. It also helps to mark out the pricing formulas of call option in terms of zero- coupon bond and interest- rate caps.

关 键 词：固定收益衍生品 利率期限结构 远期中性概率测度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]