从制度背景看我国可转换债券发行条款的设计  

作　　者：王冬年[1] 杨淑娥[2] 

机构地区：[1]西安交通大学 [2]上海对外贸易学院,上海201600

出　　处：《生产力研究》2007年第11期50-52,共3页Productivity Research

摘　　要：文章基于我国股权分置和控制权利益并存的制度背景,考察了2000年￣2004年期间35家上市公司可转换债券发行条款的设计,对比分析了中国和国际可转换债券债性股性和赎回保护类型,发现我国可转换债券表现出的偏股性特征与可转债的融资动机相符,赎回保护的主导类型与大陆法系国家的特征一致。除此之外,还分析我国可转换债券的债券条款、转股条款、回售条款以及转股价格向下修正条款等4个主要条款,发现也体现出我国特殊的制度背景特征。

关 键 词：可转换债券 制度背景 股权分置 控制权利益 发行条款 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]