我国股票市场风险与收益关系的异方差模型分析  

作　　者：李道叶[1] 

机构地区：[1]暨南大学经济学院金融系

出　　处：《集团经济研究》2007年第12S期45-46,共2页

基　　金：本论文受暨南大学博士学位论文创新项目资助.

摘　　要：一．风险衡量的异方差模型 自马柯威茨在其资产组合理论中首次用方差来衡量证券投资的风险以来，方差作为风险衡量的标准得到广泛的应用，但这种风险衡量标准是在线性框架下建立起来的，隐含着一个先提条件，即它所衡量的证券须符合有效市场假定，不同时间的价格相互独立，价格变化遵循随机游走模型，收益率的分布呈正态分布或近似正态分布。国内外许多实证研究都表明现实的证券市场与传统理论的不符合之处，在此情况下，单由期望收益率和方差来确定投资者面临的风险就可能存在一定偏差。

关 键 词：异方差模型 市场风险 模型分析 收益关系 期望收益率 股票 风险衡量 资产组合理论 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]