基于CIR和Vasicek模型的利率风险计量及实证——以我国国债市场为例  

作　　者：刘湘云[1] 

机构地区：[1]广东商学院金融学院,广州510320

出　　处：《统计与决策》2008年第1期12-15,共4页Statistics & Decision

基　　金：广东省自然科学基金资助项目(5003980);广东省哲学社科规划项目(05E-04)

摘　　要：本文以我国国债市场为例,利用四种期限类型(7年期、8年期、10年期和20年期)的国债收益率样本数据对CIR模型和Vasicek模型进行实证分析得出,CIR模型和Vasicek模型较适宜于中国当前的金融市场实际。本文使用Nowman(1997)提出的最大似然估计法(MLE)对上述利率动态模型进行估计,以解决实证研究中广义矩方法(GMM)可能存在诸如效率不高的问题;并基于CIR模型和Vasicek模型构建了利率期限结构调整久期模型。

关 键 词：利率风险 CIR模型 VASICEK模型 最大似然估计 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济]