跟踪误差约束下指数化投资组合优化的实证分析  

作　　者：屈颖爽[1] 陈守东[1] 王晨[1] 

机构地区：[1]吉林大学,长春130012

出　　处：《工业技术经济》2008年第1期121-124,共4页Journal of Industrial Technological Economics

基　　金：2006年国家社会科学基金项目(项目编号:06JY010);教育部吉林大学数量经济研究中心2007年重大项目;"吉林大学‘985工程’项目"吉林大学经济分析与预测创新基地资助

摘　　要：本文以沪深300指数为标的指数,采用五种不同的样本协方差矩阵,考虑带有跟踪误差约束下指数化投资组合的优化问题。通过比较跟踪误差波动(TEV)模型与常数波动跟踪误差波动(C-TEV)模型在不同协方差矩阵下投资组合的绩效,结果表明,在超额收益与总风险控制的平衡方面,C-TEV模型优于TEV模型;设定的跟踪误差约束值越小,对TEV优化问题的约束就越有效,相应C-TEV优化问题的风险约束成本就越小;单指数模型矩阵和两参数矩阵方法能有效的度量市场风险,而数量矩阵方法的计算结果与标的指数存在较大偏差。

关 键 词：沪深300指数 协方差矩阵 指数化投资 跟踪误差 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]