中国股市系统流动性研究  

作　　者：吴云峰[1] 宋逢明[1] 

机构地区：[1]清华大学,北京100084

出　　处：《工业技术经济》2008年第1期125-128,共4页Journal of Industrial Technological Economics

摘　　要：本文针对中国股市的系统流动性进行了实证研究。通过主成分分析,作者发现在中国股市当中确实存在系统流动性因子,该系统性流动因子能够解释市场流动性变动的50%以上。特征向量与股本规模的相关性分析表明在中国市场上,大盘股并没有起到稳定市场流动性的大盘"蓝筹"作用,因此中国目前还需要加大蓝筹股的培育力度。系统流动性对市场收益率又非常显著的影响,系统流动性越好,市场当期的收益率越高。

关 键 词：系统流动性 主成分分析 GARCH模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]