巨灾债券的定价模型比较研究  

作　　者：杨晔[1] 

机构地区：[1]上海财经大学财经研究所,上海200433

出　　处：《统计与决策》2008年第6期25-27,共3页Statistics & Decision

基　　金：教育部人文社会科学研究项目(06JC790030)

摘　　要：巨灾债券的定价是巨灾债券的核心技术及难题。文章从规范学的角度来分析巨灾债券的定价,以金融衍生品的无套利定价方法确定巨灾债券的价格;从实证学角度分析巨灾债券的定价,以利用精算学中的Wang变换和双因素变换模型为定价方法,分析巨灾债券的价格。通过对实际巨灾债券的价格实证分析得到;双因素模型能更好的拟合实际价差,对单一事件单一期限的巨灾债券,运用双因素模型得到较高的拟合优度。

关 键 词：巨灾债券 无套利定价 Wang变换定价 双因素模型 

分 类 号：F810.5[经济管理—财政学]