基于随机利率和时间偏好不一致的实物期权定价  

作　　者：曹国华[1] 陈冀[1] 

机构地区：[1]重庆大学经济与工商管理学院,重庆400030

出　　处：《统计与决策》2008年第10期36-38,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70571089);教育部新世纪人才支持项目(NCET-07-0905)

摘　　要：在目前标准的实物期权模型中都假设无风险利率为一固定的常数以及投资者时间偏好一致,但已有足够的证据可以说明作为折现率的无风险利率通常并不是一个常数而且投资者对于短期的选择表现得不耐心,对于较长期的选择却表现得耐心。文章用随机无风险利率和双曲贴现函数对标准实物期权模型进行改进,通过数值模拟得知决策者不耐心程度衰减速率、利率回复均值速率、以及利率波动率与项目实物期权价值的关系。

关 键 词：随机利率 时间偏好不一致 实物期权 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]