偏t APARCH模型估计VaR的优越性分析  

作　　者：朱志雄[1] 

机构地区：[1]南京大学经济学院金融与保险系

出　　处：《现代管理科学》2008年第6期111-113,共3页Modern Management Science

摘　　要：鉴于金融资产的回报存在有偏、尖峰和肥尾的特性,波动呈现集聚和不对称的特征,寻找科学的VaR测度方法进行风险管理成为金融监管者与金融机构都极为关注的焦点。针对这一问题,国内外的理论和实证研究表明偏 t A-PARCH模型相对于GARCH类模型、正态APARCH模型和 t APARCH模型较能准确有效地估计VaR。因此,随着中国资本市场的不断发展,风险管理重要性的日益凸现,偏tAPARCH模型有望成为一种强有力的风险量化分析技术。

关 键 词：VAR GARCH模型 偏t APARCH模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] F224