基于条件Copula的高阶矩波动性建模及应用  

作　　者：蒋翠侠[1] 张世英[2] 

机构地区：[1]山东工商学院数学与信息科学学院,山东烟台264005 [2]天津大学管理学院,天津300072

出　　处：《山东工商学院学报》2008年第3期53-60,共8页Journal of Shandong Technology and Business University

基　　金：国家自然科学基金项目(70471050);中国博士后科学基金项目(20060400192);全国统计科研计划重点项目(2006B07);教育部人文社会科学青年基金项目(07JC790046)

摘　　要：随着金融理论与实践的深入,仅从时间序列的前二阶矩出发研究金融资产的风险变化存在一定的局限性。作为GARCH模型在高阶矩领域的延伸,GARCHSK模型为描述金融资产的高阶矩风险提供一种有效的工具。利用Copula函数可以连接边缘分布的特点,建立了多元条件Copula-GARCHSK模型,以解决多元GARCHSK建模中的"维数灾难"问题;给出了模型的参数估计方法和诊断检验方法;最后,对中国股市进行了实证研究。

关 键 词：GARCHSK模型 条件Copula函数 高阶矩 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]