带交易费的最优投资组合选择的极大极小方法  

A MINIMAX METHOD FOR OPTIMAL PORTFOLIO SELECTION WITH TRANSACTION COSTS

作　　者：杨丰梅[1] 吴国云[2,1] 

机构地区：[1]北京化工大学理学院,北京100029 [2]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190

出　　处：《系统科学与数学》2008年第9期1077-1083,共7页Journal of Systems Science and Mathematical Sciences

基　　金：国家自然科学基金(10171108)资助课题．

摘　　要：研究不允许卖空时不相关资产的最优投资选择问题.在风险资产收益率不能确切知道的情况下,建立了投资组合选择问题的极大极小模型.将交易费引入到极大极小模型中,交易费假定为新旧投资组合之差的V型函数.推导出有效投资组合与有效前沿的解析表达式.This paper considers a minimax model for optimal portfolio selection at the situation that the return rates of risky assets can not be precisely estimated. The authors introduce transaction costs into the minimax model and the transaction cost is taken as a V- shaped function of the difference between the existing portfolio and a new one. For independent capital assets, the authors derive the analytical expression of an optimal portfolio with no-short sales.

关 键 词：投资组合选择 交易费 极大极小模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] F224