利率期限结构模型非线性建模  

A Nonlinear Model of Term Structure Dynamics

作　　者：潘婉彬[1] 陶利斌[2] 缪柏其[1] 

机构地区：[1]中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥230026 [2]香港大学经济与金融学院,中国香港

出　　处：《中国管理科学》2008年第5期17-21,共5页Chinese Journal of Management Science

摘　　要：应用门限模型对利率期限结构模型中漂移项的非线性性进行建模,提出门限(threshold)CKLS模型。用基于自助法(bootstrap)的广义拟似然比检验方法对门限CKLS模型进行了检验。检验结论表明:门限CKLS模型能较好的刻画利率期限结构模型中漂移项的非线性,在0.1的显著水平下优于CKLS模型。The threshold model is employed to capture the nonlinearity of the drift term m the models of the term structure of interest rates. A generalized pseudo-likelihood ratio test is introduced to test the thresh-old CKLS model. The results show that the threshold CKLS model can better describe the nonlinearity of the drift term than CKLS model at 0.1 significant level.

关 键 词：门限模型 CKLS模型 非线性 广义拟似然比检验 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]