沪深股市投资风险的极值理论分析  

作　　者：李秀敏[1] 刘经华[1] 刘金宪[1] 刘梅星[1] 

机构地区：[1]河北科技大学理学院,河北石家庄050018

出　　处：《内蒙古农业大学学报（社会科学版）》2008年第5期59-61,共3页Journal of Inner Mongolia Agricultural University（Social Science Edition)

基　　金：河北科技大学科技创新基金项目

摘　　要：极值理论(EVT)在金融风险管理中起着重要的作用,它是关于金融市场风险的建模与量化的主要方法之一。本文运用极值理论中POT模型的除串法对沪深股市近11年来的投资风险VaR和CVaR分两阶段作了比较分析,结果发现沪深股市收益率的分布一直都呈现厚尾性,沪深股市的投资风险总体上均在减小,而且沪市的投资风险一直小于深市,这与我国目前的经济社会现实是一致的。

关 键 词：风险价值(VaR) 条件风险价值(CVaR) GPD 除串法 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]