股票价格服从不对称跳跃—扩散过程的期权定价模型  

Options Pricing Model Based on Asymmetric Jump Diffusion Process

作　　者：李长林[1] 丁克诠[1] 

机构地区：[1]大连理工大学应用数学系,辽宁大连116024

出　　处：《经济研究导刊》2008年第18期88-90,共3页Economic Research Guide

摘　　要：经典期权定价公式B-S模型假设股票价格服从连续的几何布朗运动,然而,经验研究表明股票价格常常发生跳跃式的变化,这主要是由于股市上常出现一些重大的事件导致的。通过对期权市场出现的"隐含波动率微笑"现象进行观察和研究,可以发现引起股票价格上升或者下跌的跳跃式变化往往是不对称的。为简单起见,在假设跳跃幅度服从均匀分布假设前提下,初步建立起股票价格服从不对称跳跃-扩散过程期权定价模型。The B-S model is based on GB process, but in fact stock price often jumps when some important information arrives at the stock market. By studying the empirical phenomena of ＂implicated volatility smile＂, we find that the change of the stock＇s price is asymmetric when it jumps up or down. The article presents the model of asymmetric jump-diffusion option pricing on the assumption that the relative height of jump follows union distribution simply.

关 键 词：隐含波动率 不对称跳跃-扩散过程 期权定价 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]