股市波动的长记忆过程研究  

Study on the Long Memory in Stock Market Volatility

作　　者：柳会珍[1] 闵素芹[2,3] 

机构地区：[1]西安交通大学应用经济学博士后流动站 [2]中国传媒大学理学院 [3]中国人民大学

出　　处：《统计教育》2009年第3期30-33,共4页Statistical education

基　　金：中国传媒大学理科科研规划资助项目(YNG0604);国家统计局全国统计科学研究项目(2008LY085)

摘　　要：基于FIGARCH和FIEGARCH建模国内股市波动的长记忆特性,深入分析波动影响因素。对上证综指日收益率时间序列进行了实证研究,结果表明和GARCH、EGARCH模型相比较,FIGARCH和FIEGARCH模型更好地描述了股市波动的长程相关特征,探索研究国家宏观经济政策对股市波动的影响。In this paper, long memory in the stock market volatility is modeled based on FIGARCH and FIEGARCH, and the factors affecting the volatility are analyzed. Empirical analysis on Shanghai composite index shows that compared with GARCH and EGARCH models, the long-run dependence in stock market volatility is best described by FIGARCH and FIEGARCH models. The impacts of domestic macroeconomic policies on the stock volatility are explored.

关 键 词：股市波动 长记忆 分形参数 

分 类 号：O431[机械工程—光学工程] TP301.6[理学—光学]