基于正反馈交易理论的中美股市比较研究  

作　　者：何剑[1] 姚益清[1] 

机构地区：[1]广东商学院金融学院,广东广州510320

出　　处：《财会通讯（下）》2009年第2期10-12,共3页Communication of Finance and Accounting

摘　　要：正反馈交易是指在证券价格上升时买进,价格下跌时卖出的一种交易行为。本文构建了基于GARCH模型正反馈交易模型,对中国和美国股市进行实证研究后发现,中国股市整体上正反馈交易程度远大于美国;此外,还发现中国机构投资者正反馈交易程度接近整体市场程度。

关 键 词：正反馈交易 中国 美国证券市场 GARCH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51F831.51