沪深股市的向量自回归分析及其实证研究  

Vector Autoregression Analysis and Empirical Research on Shanghai and Shenzhen Stock Market

作　　者：田玲玲[1] 钟震[2] 

机构地区：[1]山西财经大学应用数学系,山西太原030006 [2]哈尔滨工业大学航天学院,黑龙江哈尔滨150001

出　　处：《山西师范大学学报（自然科学版）》2009年第1期42-44,共3页Journal of Shanxi Normal University(Natural Science Edition)

摘　　要：对沪深股市的长期水平规律进行了研究,发现在长期水平下我国股市的长期预期收益不能认为是常数,并且建立了两个股票市场中的预期收益、股价和股利三者之间的向量自回归模型,分别给出了实证分析.In this paper, we research the properties of Long-term level in Shanghai and Shenzhen Market and find that stock return can＇t be considered as a constant in our country. Then we propose a vector autoregression model among stock return, dividend and stock prices and give the empirical research.

关 键 词：长期水平收益 预期收益 向量自回归 

分 类 号：O212.1[理学—概率论与数理统计]