幂效用函数的无差别定价和套期保值  

Utility Indifference Pricing and Hedging of Power Utility Function

作　　者：刘利敏[1] 牛保青[2] 闫海峰[3] 

机构地区：[1]河南师范大学数学与信息科学学院,河南新乡453007 [2]安阳师范学院数学科学学院,河南安阳455000 [3]南京财经大学金融学院,南京210046

出　　处：《数学的实践与认识》2009年第5期42-46,共5页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：河南省软科学研究基金资助项目(0613026000)

摘　　要：研究了多维扩散模型幂效用函数的无差别定价和套期保值.通过动态规划方法得到了未定权益的无差别定价和套期保值策略.并证明了无差别定价与风险厌恶指数无关的.The paper presents the indifference pricing and hedging of power utility function under mufti-dimension diffusion model. By dynamic programming approach, the utility indifference pricing and hedging strategy of the claim are obtained, and it is shown that the indifference pricing of the claim is independent of the risk aversion parameter.

关 键 词：多维扩散模型 幂效用函数 效用无差别定价 效用无差别套期保值 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] F224