效用无差别定价

作品数：27被引量：50H指数：4
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流动性偏好企业家动态投资消费与企业资产定价被引量：2
《中国管理科学》2023年第2期1-8,共8页罗鹏飞 陆婷 
国家自然科学基金资助项目(72001074);湖南省自然科学基金资助项目(2021JJ40132)。
假设流动性偏好企业家拥有企业收益,其财富可用来投资无风险资产和风险资产,也用于消费;同时,市场是非完备的,企业特质风险无法被对冲。为了探究流动性偏好对企业家投资消费决策以及企业资产定价的影响,文章采用效用无差别定价理论与动...
关键词：流动性偏好 经济周期 投资消费 效用无差别定价 
再装条款下基于效用无差别方法的经理股票期权定价被引量：1
《上海师范大学学报（自然科学版）》2018年第1期1-10,共10页傅毅 张寄洲 吉素蕾 
国家自然科学基金(71471117);上海市教委科研创新重点项目(13ZZ107);上海师范大学自科项目(SK201506);教育部人文社会科学研究青年基金(17YJCZH044)
"不可交易"是经理股票期权(ESO)的重要特征之一.受制于此,经理股票期权无法通过对冲其标的资产来完成定价.考虑一类具有再装条款的经理股票期权,基于效用无差别方法,运用随机控制理论,推导出了定价模型满足的Hamilton-Jacobi-Bellman(H...
关键词：经理股票期权(ESO) Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程 效用无差别定价 格林函数 
马尔科夫转换模型下的套期保值策略研究被引量：4
《贵州师范大学学报（自然科学版）》2017年第5期50-55,共6页赵攀 
安徽省高校自然科学重点研究项目(KJ2017A402);安徽省自然科学基金项目(1608085QG169);安徽省高校优秀青年人才重点研究项目(gxyq ZD2016240);安徽省高校人文社科重点研究项目(SK2016A0971)
考虑微观市场和宏观经济两种风险因素,利用非广延统计理论和马尔科夫过程建立了具有体制转换性质的资产价格模型,运用等价鞅测度、效用无差别定价方法和随机动态控制理论,得到了等价鞅测度参数所满足的线性规划方程和最优套期保值策略。
关键词：非广延Tsallis统计 马尔科夫转换 效用无差别定价 随机动态控制 
基于随机双曲折现的投资消费及效用无差别定价被引量：2
《经济数学》2015年第1期6-9,共4页杨招军 罗鹏飞 
国家自然科学基金(71171078;71221001)
在随机双曲折现条件下,显式地给出了具有指数函数(CARA)效用的最优跨期消费与投资组合;在非完备市场下,显式给出了基于CARA效用的收益流的效用无差别价格.结果表明:最优投资比例以及收益流的价值不受随机双曲折现因子的影响;在低折扣阶...
关键词：随机双曲折现 投资消费 效用无差别定价 
非完备市场中基于均值回复的项目期权的消费效用无差别定价被引量：1
《系统工程》2014年第4期117-123,共7页叶小凡 
假设项目期权标的资产服从几何均值回复过程,利用效用无差别定价原理,对非完备市场条件下的企业项目期权进行定价。得到了非完备市场下项目期权的的价格所满足的微分方程,即自由边界的二阶非线性常微分方程,并且对项目期权价格关于相应...
关键词：均值回复过程 项目期权 效用无差别定价 投资消费 
非系统风险与公司最优资本结构被引量：2
《经济数学》2014年第1期21-28,共8页王晓林 杨招军 
国家自然科学基金项目(70971037及71171078);教育部博士点基金课题(20100161110022)
公司经常面临巨大的非系统风险,而现行的资本结构理论很少涉及非系统风险对融资决策的影响.由此,基于效用无差别定价原理,运用随机控制和最优停时理论,研究由股权资本持有人决定违约时间的股权价值和债权价值,分析最优资本结构,计算最...
关键词：资本结构 非系统风险 不完备市场 效用无差别定价 
基于效用的公司证券定价与资本结构选择被引量：6
《系统工程理论与实践》2014年第1期13-24,共12页王晓林 杨招军 
国家自然科学基金(71371068;71171078;70971037;71221001)
考虑到市场的不完备性,本文基于效用无差别定价原理,研究公司证券主观价值,分析最优资本结构,计算最优破产触发水平.本文发现:1)对于给定的债券发行量,随着非系统风险增加,股权主观价值逐渐减小,财务杠杆逐渐增大,这一结果与完备市场相...
关键词：公司证券 资本结构 非系统风险 效用无差别定价 
非完备市场中项目期权的消费效用无差别定价被引量：2
《系统工程理论与实践》2013年第12期3054-3060,共7页叶小凡 
基于消费效用最大化的效用无差别定价原理,本文对非完备市场条件下的企业项目期权进行定价.假设企业家具有指数效用函数,得到了项目期权的定价方程.即带自由边界的二阶非线性常微分方程;通过数值模拟发现,项目期权执行的最优触发值和期...
关键词：非完备市场 效用无差别定价 项目期权 
基于效用的永久性可转换债券定价被引量：4
《管理科学》2013年第3期100-107,共8页王晓林 杨招军 
国家自然科学基金(70971037;71171078;71221001);教育部博士点基金(20100161110022)~~
在不完备市场条件下,假设公司价值可以观测,公司只发行股票和不可赎回、不可违约的具有固定券息的永久性可转换债券,债券持有人有权利(但没有义务)按一定比例将债券转换为股票。基于可转换债券的结构式定价模型,给出债券持有人的最优转...
关键词：可转换债券 不完备市场 效用无差别定价 非系统风险 
随机收益流的效用无差别定价被引量：1
《重庆工商大学学报（自然科学版）》2012年第10期49-55,共7页罗琰 覃展辉 
国家自然科学基金资助项目(70971037)
研究一类随机收益流效用无差别定价问题;在指数效用函数假设下,通过求解HJB(Hamilton-Jacobi-Bellmen)方程,得到了随机收益流效用价格的显示解;结果显示,随机收益流的效用价格随自身平均回报率的增加而上升,随投资者风险厌恶程度的提高...
关键词：随机收益流 效用无差别定价 Hamilton-Jacobi-Bellmen方程 
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