基于多元GARCH的动态CAPM  

作　　者：申菊梅[1] 智冬晓[2] 

机构地区：[1]北方民族大学信息与计算科学学院,银川750021 [2]中国人民大学统计学院,北京100872

出　　处：《统计与决策》2009年第7期70-71,共2页Statistics & Decision

摘　　要：资本资产定价模型(CAPM)是一种评估风险的重要模型,但该模型是基于静态分析,实践效用较低。文章从资本资产定价模型的理论定义入手,使用多元GARCH模型分析资产收益率的时变方差和协方差,并在此基础之上动态估计CAPM中β系数。实证结果表明,时变β系数较好的体现了风险是时变波动的状况,而且实证结果同理论和经验研究保持了一致。

关 键 词：多元GARCH CAPM 时变Β系数 

分 类 号：C812[社会学—统计学]