期货对现货价格波动影响的实证分析  

作　　者：高扬[1] 王彩惠[2] 乔云霞[1] 

机构地区：[1]北京工商大学经济学院 [2]北京工商大学

出　　处：《价格月刊》2009年第6期3-5,共3页

基　　金：国家自然科学基金项目(项目编号:70441005)的部分成果

摘　　要：已有的理论与实证表明,在一定条件下期货市场可以起到平抑现货价格波动的作用。近年来大宗商品价格波动剧烈,期货市场被认为是导致该结果的主要原因。通过GARCH和虚拟变量的计量方法,对大连商品交易所的豆油和玉米期货进行了实证研究,结果表明,豆油期货上市对平抑现货价格波动能够产生积极影响,而玉米期货则不能对现货价格波动产生影响。

关 键 词：期货市场 现货价格 波动性 GARCH 虚拟变量 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F746.7