A50股指期货与中国内地股市价格发现实证研究  

作　　者：李堪[1] 

机构地区：[1]中国社会科学院数量经济与技术经济研究所,北京100102

出　　处：《金融教学与研究》2010年第1期64-66,77,共4页Finance Teaching and Research

摘　　要：股指期货异地上市不仅会对本土股票市场和衍生品市场产生多方面的影响,而且涉及到本土市场金融定价权等一系列问题。理论上期货价格与现货价格应存在长期关系,并且期货价格具有价格发现功能,先导于现货价格。通过实证研究发现,我国大陆股票市场先导于A50股指期货市场,虽然期货价格和现货价格存在显著的长期均衡关系,但A50股指期货价格发现功能并不显著;其作为一种金融投资产品,没有股指期货的功能,但它对大陆股市的影响仍需引起重视。

关 键 词：A50股指期货市场 大陆股市 异地上市 价格发现 跨市场监管 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51