分时段公司债券的违约相关性研究  

On the default correlation of the time-interval corporate bond

作　　者：方开娟[1] 傅毅[1] 张寄洲[1] 

机构地区：[1]上海师范大学数理学院,上海200234

出　　处：《上海师范大学学报（自然科学版）》2010年第3期248-254,共7页Journal of Shanghai Normal University(Natural Sciences)

基　　金：国家重点基础研究发展计划(973计划)课题(2007CB814903);上海市科委重大科技攻关项目(075105118);上海市计算数学重点学科和上海师范大学科研项目(SK200933;SK200812)

摘　　要：用偏微分方程的方法,研究当子公司违约时,母公司的公司债券的定价问题.在随机利率的假定下,利用约化的方法,对公司债券分时段进行分析,给出了母公司的公司债券的数学模型和显示表达式,并讨论了违约相关性的金融意义.Using partial differential equations, we study the pricing problems of the parent corporate bonds when the subsidiary corporation defaults. Under the assumption of stochastic interest rate, the corporate bond of the time-interval has been analyzed by the reduced form method. The mathematical model of the parent corporate bonds and the explicit expression are obtained. Finally, the financial meaning of the default correlation is discussed.

关 键 词：公司债券 违约相关性 PDE方法 

分 类 号：O175.2[理学—数学]