基于对偶分析的四阶矩CAPM基金分离定理  

Fund Separation Theory of Four-Moment CAPM Based on Duality

作　　者：黄文彬[1] 郑振龙[2] 

机构地区：[1]福州大学数学系,福建福州350002 [2]厦门大学金融系,福建厦门361005

出　　处：《厦门大学学报（自然科学版）》2010年第4期457-461,共5页Journal of Xiamen University：Natural Science

基　　金：教育部应急项目(2009JYJR051);福建省自然科学基金(2009J01316);福建省教育厅科技项目(JB08021)

摘　　要：根据Kimball的偏好理论假设投资者偏好奇数阶阶矩,厌恶偶数阶阶矩,利用证明得到的3个等式约束条件下的对偶引理,最终得到四阶矩CAPM的基金分离形式和有效投资组合.同时,直观地给出一种特殊情形下的基金分离形式.The paper used Kimball＇s preference theory to suppose that agents like odd moments and dislike even ones. A duality result involving three equality constraints is needed and proved. Fund separation and efficient portfolios of Four-Moment CAPM are found, And fund separation in the special ease is given.

关 键 词：对偶 基金分离定理 偏度 峰度 

分 类 号：O22[理学—运筹学与控制论] F83[理学—数学]