证券收益率的极大线性无关组及两基金分离定理  

The Maximal Linearly Independent Group of Assets and the Two Fund Separation Theorem

作　　者：姚海祥[1,2] 李仲飞[2] 马庆华[1] 

机构地区：[1]广东外语外贸大学信息科学技术学院,广东广州510006 [2]中山大学岭南学院,广东广州510275

出　　处：《数学的实践与认识》2010年第17期14-19,共6页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：国家杰出青年科学基金(70825002);国家自然科学基金(70471018);广东省哲学社会科学规划项目(09-O19);广东高等院校学科建设专项资金(育苗工程);广东省自然科学基金(8151042001000005)

摘　　要：在无套利假设下,利用概率论结合线性代数的方法进一步研究了当n种风险资产的协方差矩阵∑是奇异时的证券投资组合问题,在均值-方差模型的框架下得到模型的一些本质特征,并证明了此时的两基金分离定理仍然成立的.Under the arbitrage-free market hypothesis this paper uses the new method to study the portfolio selection problem when the variance-covariance matrix of the risk securities is singular.First we obtain some characteristics of the mean-variance model.Furthermore we prove the two fund separation theorem of the mean-variance model under singular variance-covariance matrix.

关 键 词：奇异协方差矩阵 有效组合边界 两基金分离定理 极大线性无关组 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.91