任意收益率分布和奇导协方差矩阵下的均值——风险模型研究  

The Mean-Risk Model under any Asset Return Distribution and Singular Covariance Matrix

作　　者：姚海祥[1,2] 马庆华[2] 

机构地区：[1]中山大学岭南学院,广东广州510275 [2]广东外语外贸大学信息科学技术学院,广东广州510006

出　　处：《数理统计与管理》2011年第1期154-161,共8页Journal of Applied Statistics and Management

基　　金：教育部人文社会科学研究基金项目(10YJC790339);广东省哲学社会科学规划项目(09O-19);广东高等院校学科建设专项资金项目(育苗工程);广东省自然科学基金项目(8151042001000005)

摘　　要：本文在一般均值-风险模型的框架下,在无套利假设下研究了奇异协方差矩阵和任意收益率分布情形下的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,并给出了极大线性无关组的确定方法及表示系数的求解方法,最后根据这些结论提出了有效的、操作性强的投资策略。Under general mean-risk framework and arbitrage-free market hypothesis, this paper study the portfolio selection problem with any asset return distribution and singular covariance matrix. First we obtain the characteristic of the efficient frontier of the inean-risk model, further propose a method for obtaining the maximal linearly independent group. Finally, as an application of our results, we present some investment strategies.

关 键 词：均值-风险模型 有效边界 奇异协方差矩阵 极大线性无关组 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.59