沪深300股指期货期现套利的可行性研究——基于统计套利模型的实证  

Feasibility Study on Arbitrage of CSI-300 Stock Index Futures:Empirical Research Based on Statistical Arbitrage Model

作　　者：马理[1] 卢烨婷[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院,湖北430072

出　　处：《财贸研究》2011年第1期88-93,共6页Finance and Trade Research

摘　　要：从期现套利的基本思路出发,论证利用股指期货进行期现套利的可行性。实证表明,采用沪深300股指期货仿真交易的数据,并选择沪深300指数中权重排名前10的一篮子股票组合作为现货组合,运用基于误差修正模型(ECM)的统计套利技术,可以实现股指期货的无风险套利。According to the basic theories of arbitrage, this paper discusses the feasibility of arbitrage in the Stock Index Futures Market. By using the data in simulated transactions of CSI-300 stock index futures and choosing top ten stocks as stock portfolio according to the weight in the index, based on Error Correc- tion Model and statistical-arbitraging analysis, the research shows that risldess arbitrage is possible in stock index futures.

关 键 词：股指期货 期现套利 统计套利模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]