银行间国债市场利率期限结构研究  

作　　者：杨宇俊 黄卉[2,3] 

机构地区：[1]北京银行博士后科研工作站,北京100081 [2]中国农业银行博士后科研工作站 [3]清华大学博士后流动站,北京100005

出　　处：《统计与决策》2011年第8期139-141,共3页Statistics & Decision

基　　金：中国博士后科学基金资助项目(20100470248)

摘　　要：文章首先利用Svensson模型给出了银行间国债市场的利率期限结构,然后利用主成分分析方法和敏感性分析法对利率期限结构的变动特征进行实证分析。发现与国外成熟市场利用三个主成分因素即可解释利率期限结构变动相比,我国银行间国债市场上需要用四个因素。第一个因素与国外大多数研究所认定的水平因素并不相同,第四个因素仍对期限结构产生影响,特别是对1-2年期的即期利率的影响比重很大。利率期限结构风险因素的差异显示出我国银行间国债市场风险独特的一面。

关 键 词：银行间国债市场 利率期限结构 主成分分析 

分 类 号：F830.81[经济管理—金融学]