基于VaR风险约束下保险公司的最优混合投资策略  

作　　者：赵武[1] 王定成[1,2,3] 曾勇[1] 

机构地区：[1]电子科技大学经济与管理学院,成都610054 [2]澳大利亚国立大学金融数学中心 [3]电子科技大学应用数学学院,成都610054

出　　处：《统计与决策》2011年第12期57-60,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学青年基金资助项目(71001017)

摘　　要：文章在全部资产分别投资于股票市场和无风险债券的情形下,研究了保险公司的最优投资问题。假设股票价格服从指数Lévy过程,保险公司采用混合投资策略,同时索赔额服从重尾分布,在此基础上对保险公司的总资产过程进行建模。利用VaR方法建立了保险公司的最大风险承受能力与最优投资比例之间的关系。最后利用破产理论给出了最优投资比例的近似最优解,该最优投资可以在VaR限制在一定水平下令保险公司的期望财富最大。

关 键 词：指数Lévy过程 混合投资策略 正则变化尾 有限时间破产概率 

分 类 号：F201[经济管理—国民经济]