基于Copula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究  

作　　者：马超群[1] 王宝兵[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,长沙410082

出　　处：《统计与决策》2011年第12期124-128,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家杰出青年科学基金资助项目(70825006)

摘　　要：文章通过引入Kendall秩相关系数,结合Archimedean Copula函数的尾部相关数代替传统的线性相关系数,运用Copula-GARCH模型计算欧元、英镑两类外汇期货的最优套期保值比率,并对比分析了CCC-GARCH模型和ECM-GARCH模型的套期保值效果。实证研究表明:Copula-GARCH模型的套期保值比率最优且套期保值效果相对较好,使用该模型进行套期保值能够减少套期保值成本,从而有效规避外汇风险。

关 键 词：外汇期货 最优套期保值比率 Kendall秩相关系数 COPULA-GARCH 

分 类 号：F830.92[经济管理—金融学]