波动率不确定模型在外汇期权定价中的应用  

作　　者：徐静[1] 任庆忠[1] 

机构地区：[1]重庆大学经济与工商管理学院,重庆400030

出　　处：《统计与决策》2011年第13期169-171,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(10901168;10771214);教育部人文社科基金资助项目(09YJCZH122);重庆市自然科学基金(2009BB2039)

摘　　要：波动率是刻画资产风险的重要指标,也是投资者决策的重要依据。给出汇率波率的合理刻画也是为外汇衍生产品合理定价的前提。文章将M.Avellaneda(1995)提出的波动率不确定性思想引入外汇期权定价研究中,此模型只假定波动率在某个范围内波动而不对其统计性质做任何假定。文中用几何G布朗运动描述汇率波动,给出外汇期权价格区间,并得出此种方法得到的价格区间要比M.Avellaneda(1995)得到的价格区间小。

关 键 词：外汇期权 波动率不确定性 G期望 GIRSANOV定理 

分 类 号：F830.92[经济管理—金融学]