基于POT-Copula模型的我国期货套利组合风险研究  

作　　者：刘少华[1] 张宗成[1] 

机构地区：[1]华中科技大学经济学院,湖北武汉430074

出　　处：《金融理论与实践》2011年第8期81-84,共4页Financial Theory and Practice

摘　　要：本文选取我国期货市场主要品种合约构成套利组合,运用极值理论POT模型模拟期货合约收益率序列,利用Copula函数描述期货合约收益率序列之间的相依关系,采用Monte Carlo仿真计算套利组合的风险值VaR和条件风险值CVaR,旨在为测算、控制和减少套利组合市场风险提供科学的方法,为我国期货市场套利组合风险管理提供可靠的依据。研究结果表明,我国现行的期货套利组合保证金远远高于风险所需水平。

关 键 词：期货市场 套利组合 COPULA函数 POT模型 风险值 条件风险值 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]