中国金属期货市场的渐进有效性分析  

作　　者：黄健柏[1] 汤建[1] 

机构地区：[1]中南大学,410083

出　　处：《求索》2011年第8期45-46,共2页Seeker

基　　金：国家自然科学基金项目(71073177)

摘　　要：不同于以往的市场有效性检验方法,本文运用特别适合于新兴期货市场有效性检验的渐进有效性分析法,此方法借助变参数状态空间模型,同时考虑到条件异方差性和风险溢价现象,能清晰地刻画出市场有效性的动态变化过程。实证结果表明:我国金属期货市场的有效性是一个动态提升过程,市场早期有效性较低,但随着市场的逐步完善,有效性在不断提高,且期铜、期铝市场均于2007年达到弱式有效。

关 键 词：渐进有效 鞅过程 变参数状态空间模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F724.5