沪深股指波动率的周内效应和杠杆效应研究  

作　　者：张苏林[1] 王岩[2] 

机构地区：[1]重庆理工大学经济与贸易学院,重庆400054 [2]中国保险监督管理委员会陕西监管局统计研究处,西安710000

出　　处：《商业研究》2011年第9期147-152,共6页Commercial Research

基　　金：国家社会科学基金项目;项目编号:10BJL020

摘　　要：波动率研究是金融领域的核心变量,Chou提出的条件自回归极差模型在估计波动率方面显示一定的优越性。利用扩展的条件自回归极差模型(CARRXY),对近年来我国沪深两市波动率的周内效应和杠杆效应进行实证检验,结果显示沪深两市波动率均存在明显的周内效应,但这种波动率的周内效应与收益率的周内效应相悖,同时两市均出现明显的负杠杆效应,这是新兴市场的异象,是与成熟市场不同的异常现象。

关 键 词：条件自回归极差模型 周内效应 杠杆效应 

分 类 号：F830.31[经济管理—金融学]