基于MCMC方法的CEV过程的参数估计研究  

Study on Parameters Estimation of CEV Process Based on MCMC Method

作　　者：杜治秀[1] 侯志强[2] 

机构地区：[1]北方工业大学经济管理学院,北京100144 [2]北方工业大学理学院,北京100144

出　　处：《北方工业大学学报》2011年第3期61-67,73,共8页Journal of North China University of Technology

基　　金：北京市教育委员会科技计划面上项目;全国统计科学研究计划项目(2010LC16)

摘　　要：以沪深300股指为研究对象,假定其服从CEV过程,利用MCMC方法对模型参数μ、σ2、α进行估计.实证分析中利用GARCH模型对股指建模,以考察2σ、α的先验分布得出参数的贝叶斯估计结果,并对参数估计的收敛性进行诊断.结果表明,沪深300股指收益率波动性的弹性不为0,即沪深300股指的分布不服从对数正态分布,CEV过程不等同于几何布朗运动.This article makes a study on the Shanghai and Shenzhen 300 stock index. First, assume that the variation follows CEV process, and then estimate the parameters of the CEV model by using MCMC method. In the empirical analysis, use the Garch model to set up a modal for the stock index so as to see the prior distribution of μ、σ^2、α and the Bayesian estimation of the parameters, and then test the convergence. The results show that the elasticity of the Shanghai and Shenzhen 300 stock index return volatility is not 0, that is, the distribution of the Shanghai and Shenzhen 300 Index does not obey the log-normal distribution.

关 键 词：参数估计 马尔可夫链蒙特卡尔方法 不变方差弹性 GIBBS抽样 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]