基于Copula-EVT模型的沪深股市尾部相关性分析  

A Copula-EVT Model for Measure Tail Dependence between SHI and SZI

作　　者：余平[1] 史建红[1] 

机构地区：[1]山西师范大学数学与计算机科学学院,山西临汾041004

出　　处：《山西师范大学学报（自然科学版）》2011年第3期54-58,共5页Journal of Shanxi Normal University(Natural Science Edition)

基　　金：山西省青年科技研究基金项目(2008021007);山西师范大学自然科学基金项目(YZ06001)

摘　　要：考虑到实际金融收益变量具有尖峰厚尾性,将边缘分布选取为极值分布和Laplace分布组合,结合Copula技术来对上海综合指数和深圳成分指数的尾部相关性进行研究.其中Copula函数选择具有下尾相关性的Clayton Copula和上尾相关的Gumbel Coula来度量尾部相关性,量化后的指标可以很好预测股票市场的发展.In this paper, as for financial income variable owns character of high kurtosis, thick tail and extreme phenomenon, we combine extreme value distribution with Laplace distribution as margin distribution, and make use of Copula technique to measure the tail dependence between Shanghai compositive index and Shenzhen componential index. We choose Clayton Copula with lower tail de- pendence and Gumbel Copula with upper dependence to measure dependence, and the tail quantified dependence could forest the change in the stock market in the future.

关 键 词：COPULA函数 极值理论 拉普拉斯分布 尾部相关系数 

分 类 号：O213[理学—概率论与数理统计]