E-SV风险测度组合证券投资模型及代数解法  

Portfolio Model and Its Algebraic Solution Under the E\|SV Risk Measure

作　　者：张喜彬[1] 荣喜民[2] 张世英[1] 

机构地区：[1]天津大学管理学院,300072 [2]天津大学数学系,300072

出　　处：《系统工程与电子技术》1999年第12期23-25,共3页Systems Engineering and Electronics

基　　金：国家自然科学基金青年项目资助课题!(编号 :7980 0 0 12 )

摘　　要：分析了 Markowitz模型在实际应用中的不足之处 ,以 E- SV风险测度为基础提出了组合证券投资决策的效用函数 ,并建立了允许卖空条件下的投资决策最优化模型。该效用函数可以避免 Markowitz模型关于证券收益率的正态假设 ,以及投资者的风险厌恶假设。另外 ,提出的组合证券投资决策模型可以通过代数方法求解。对Markowitz模型和我们所提出的模型进行了比较分析 ,并结合案例分析 ,阐述了我们的决策模型在理论和实际应用中的有效性。This paper, based on the basic opinions of Markowitz's portfolio investment theory, discusses some aspects in the field of portfolio investment, and develops a portfolio investment model together with its algebraic algorithm. The paper also gives comparison analysis to Markowitz model and our model, and discusses the effectiveness of our model in the theory and practical application with practical examples.

关 键 词：投资决策 证券投资模型 E-SV风险测度 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] F224