组合信用风险模型的蒙特卡罗模拟探讨  

作　　者：陈伶俐[1] 孙云龙[1] 

机构地区：[1]西南财经大学经济数学学院,四川成都611130

出　　处：《海南金融》2011年第12期11-14,17,共5页Hainan Finance

摘　　要：信用风险的度量一直是国内外金融体系关注的重点,CreditMetrics、KMV、Creditrisk+及CreditPortfolioView(CPV)等信用风险测量模型相继被引入国内,有力地推动了相关领域的研究与发展。本文通过CreditMetrics模型对债券组合的信用风险考察,在考虑了债券有效期内信用等级转移路径的情况下,利用信用风险CreditMetrics模型对债券组合的远期价值分布进行蒙特卡罗模拟。最后通过债券组合的远期价值分布测算在一定置信度下债券组合的VaR,对模型的应用进行了改进。

关 键 词：信用风险 信用转移 CREDITMETRICS VAR CHOLESKY分解 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]