我国新商品期货品种的波动特征研究  

作　　者：吴晓雄[1] 赵克文 魏宇[1] 

机构地区：[1]西南交通大学经济管理学院,成都610031 [2]广东华隧建设股份有限公司,广州510635

出　　处：《统计与决策》2011年第24期101-104,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金项目(70501025;70771097);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-08-0826)

摘　　要：文章运用GARCH模型和GARCH-M模型研究我国2007～2008年间新推出的商品期货(锌、菜籽油、线型低密度聚乙烯和黄金)的波动聚集性、持续性、非对称性以及风险溢价等特征。实证结果表明:四种新商品期货价格波动均表现出较强的聚集性和持续性特征。其中,聚乙烯期货的波动呈现出正向冲击比负向冲击对价格影响更大的非对称波动特征,菜籽油期货的风险与收益之间呈现出显著的负相关关系,而其它期货品种则没有呈现上述明显定量特征。

关 键 词：商品期货 波动特征 EGARCH模型 GARCH—M模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]