CGMY过程下期权定价的蒙特卡罗模拟方法  

Monte Carlo Simulation Methods for Option Pricing on CGMY Process

作　　者：吴恒煜[1] 朱福敏[2] 王鹏[3] 龚金国[4] 

机构地区：[1]华南理工大学工商管理学院,广东广州510640 [2]西南财经大学经济信息工程学院,四川成都611130 [3]西南财经大学金融学院,四川成都611130 [4]西南财经大学统计学院,四川成都611130

出　　处：《系统工程》2011年第11期15-21,共7页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70861003;71171168;71101119);教育部人文社会科学研究一般项目(10YJA790200;11XJC910001)

摘　　要：为了提高纯跳跃CGM Y模型期权定价精度,在恒生指数期权市场比较数值计算和蒙特卡罗模拟两种技术。结果显示:数值计算比模拟方法更加快捷,但不适用于虚值期权定价;传统蒙特卡罗模拟方法在虚值范围内定价较为准确,但效率低下;引入复数合流超几何函数的新模拟方法在保持精度不变的同时极大提高了计算效率,同时可避免模型参数限制、规避死循环。In order to enhance the precision of option pricing for the pure-jump of CGMY model,two kinds of technologies are compared in the HSI option market with numerical method and Monte Carlo simulation.The conclusion shows that：（1） the numerical method is quicker than the simulation,but unsuitable for pricing out-of-the-money option;（2） the traditional Monte Carlo simulation for OTM option is more accurate,but less efficient;（3） the calculation efficiency is raised enormously after introducing complex confluence hypergeometry function and maintained precision invariable, and meanwhile the method can avoid the limitation of model parameter,and dodge the endless loop.

关 键 词：CGMY过程 傅立叶数值计算 蒙特卡罗模拟 虚值期权 复数合流超几何函数 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]