基于考虑外生变量的SWARCH模型对中国股市波动性的实证研究  

EMPIRICAL RESEARCH OF CHINA STOCK MARKET BASED ON SWARCH MODEL CONSIDERING EXOGENOUS VARIABLES

作　　者：李金凤[1] 张德生[1] 井霞霞[1] 

机构地区：[1]西安理工大学理学院,陕西西安710054

出　　处：《陕西科技大学学报（自然科学版）》2012年第1期82-86,共5页Journal of Shaanxi University of Science & Technology

摘　　要：货币供应量是货币政策的主要调控指标,在很大程度上影响着股市的波动情况,作者将货币供应量作为外生变量加入到SWARCH模型中,建立了上证指数的考虑外生变量的SWARCH模型,实证研究结果表明该模型具有较好的拟合和预测效果.Money supply is the major regulatory targets of monetary policy, to largely affect the stock market volatility, this paper will be money supply as an exogenous variable into the SWARCH model, establishing the SWARCH model of the Shanghai Index, which consid- ering exogenous variables. Empirical result shows that the model has good fit and predic- tion.

关 键 词：上证指数 GARCH外生变量 GARCH模型 SWARCH模型 

分 类 号：O211.64[理学—概率论与数理统计] F224.0[理学—数学]