沪深300股指期货风险的预警研究  

作　　者：伍楠林[1] 钟晓兵[1] 

机构地区：[1]哈尔滨工业大学经济系,哈尔滨150006

出　　处：《统计与决策》2012年第19期170-173,共4页Statistics & Decision

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助(HIT.HSS.201121)

摘　　要：文章通过对沪深300股指期货IF1012合约日收益率序列进行统计分析,继而建立GARCH(1,2)-GED模型,度量了中国股指期货市场的最大损失值CVAR。研究结果显示:该模型能很好的拟合中国股指期货长期合约的特征,在股指期货市场中,每个交易日的数据均受前期波动影响,CVAR值与原始收益率序列变化基本一致,且不存在滞后效应,因此CVAR值可作为风险预警的指标为有关监管部门与投资者服务。

关 键 词：GED分布 CVAR-GARCH模型 沪深300股指期货 风险预警 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]