天气衍生品中的制冷指数看涨期权定价研究与实证  

Research on Pricing the CDD Index of Weather Derivative and Its Feasibility Analysis

作　　者：彭龙[1] 孙小丽[2] 

机构地区：[1]北京外国语大学国际商学院,北京100089 [2]北京邮电大学经济管理学院,北京100876

出　　处：《北京邮电大学学报（社会科学版）》2013年第1期87-90,共4页Journal of Beijing University of Posts and Telecommunications(Social Sciences Edition)

基　　金：国家自然科学基金项目(70873012);教育部人文社会科学研究项目(07JA790005)

摘　　要：运用天气衍生品作为金融工具减缓与对冲天气风险,将对我国农业和其他商业领域适应日益变化的天气状况起到至关重要的作用。本文主要介绍制冷指数的定价模型,并以看涨期权模型作为范例,应用1952—2008年的北京每日气温数据,对制冷指数看涨期权做实证研究,旨在探索理论研究在实际应用中的可行性。Mitigating and hedging the weather risk via a derivative policy is a vital financial option for agricultur- al producers and other business sectors to strategically adapt to the climate change. This study has provided an approach to pricing cooling degree days （CDD） index and applies historical daily temperature data of Beijing from 1952 to 2008 to a call option model, in order to explore its feasibility in practical use.

关 键 词：天气衍生品 定价 制冷指数 看涨期权 实证研究 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]