检索规则说明:AND代表“并且”;OR代表“或者”;NOT代表“不包含”;(注意必须大写,运算符两边需空一格)
检 索 范 例 :范例一: (K=图书馆学 OR K=情报学) AND A=范并思 范例二:J=计算机应用与软件 AND (U=C++ OR U=Basic) NOT M=Visual
机构地区:[1]嘉兴学院商学院,浙江嘉兴314001 [2]广东发展银行杭州分行,浙江杭州310006
出 处:《嘉兴学院学报》2013年第2期118-124,共7页Journal of Jiaxing University
基 金:2011年度浙江省自然科学基金资助项目(LQ12G01003)
摘 要:选取沪铜期货2004年8月1日至2009年5月30日的最活跃月份合约,根据金融资产尖峰厚尾的特性,采用基于t分布的GARCH族模型对其市场风险进行研究,实证结果表明,沪铜期货收益率在小幅波动后通常跟随着较小幅度的波动变化,同时大幅度波动变化之后跟随着较大幅度的波动;基于t分布的APARCH(1,1)模型能够很好地捕捉沪铜期货的市场风险。This paper studies the contracts of Shanghai copper futures in the most active months from August 1, 2004 to May 30, 2009. According to the features of the financial assets, i.e. high--peak and fat-- tail distribution, the paper adopts the GARCH--Class models, based on the t--distribution, to measure the risk of Shanghai copper futures market. And the result shows that the APARCH (1, 1) model with t--distribution could effectively evaluate the market risk of Shanghai copper futures.
关 键 词:商品期货 市场风险 T分布 VaR—GARCH族模型
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