基于赋权已实现波动率的股票市场VaR度量  

作　　者：边宽江[1] 王艳荣[1] 

机构地区：[1]西北农林科技大学理学院,陕西杨凌712100

出　　处：《商业会计》2013年第12期112-114,共3页Commercial Accounting

摘　　要：近二十年来,学术界对高频金融数据波动率模型的研究已经成为一个热门。特别是最近十几年,Andersen等学者提出了用高频分时数据来估计波动率的方法,这种方法可以得到比较准确的波动率估计值,称为"已实现"波动率,其中ARFIMA-RV是一类非常重要的波动率预测模型。本文在高频金融数据的基础上建立了赋权已实现波动率模型,发现其具有长记忆性,并通过建立对数赋权已实现波动率的分整自回归移动平均模型(lnWRV-ARFIMA)对赋权已实现波动率进行了拟合和预测。最后介绍了赋权已实现波动率在风险价值度量中的重要应用,并基于赋权已实现波动率,给出了风险价值的计算方法。

关 键 词：赋权已实现波动率 长记忆性 lnWRV-ARFIMA VAR 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]