基于GARCH类模型的上证股市波动性研究  

作　　者：罗阳[1] 杨桂元[1] 

机构地区：[1]安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽蚌埠233030

出　　处：《统计与决策》2013年第12期162-165,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社科基金资助项目(12BTJ008);安徽财经大学研究生创新基金项目(ACYC2012039)

摘　　要：文章在回顾ARCH/GARCH类模型的基础上,用GARCH模型进行上证股市波动性的实证研究,用GARCH-M模型分析风险溢价情况,以及用EGARCH模型进行股市波动的非对称性实证研究。结果表明,GARCH模型能消除残差的异方差性,股市波动存在强烈冲击,收益有正的风险溢价,股市中坏消息引起的波动比同等大小的好消息引起的波动要大得多,存在明显的杠杆效应。最后给出一些相关结论和建议。

关 键 词：ARCH GARCH类模型 风险溢价 杠杆效应 信息冲击曲线 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] F224.0