蒙特卡罗方法下的期权类衍生产品定价  

作　　者：徐永春[1,2] 

机构地区：[1]河南科技大学经济学院,河南洛阳471003 [2]河南科技大学高等教育与区域经济研究中心,河南洛阳471003

出　　处：《统计与决策》2013年第15期161-164,共4页Statistics & Decision

基　　金：河南省社科规划项目(2011BJJ006);河南省教育厅人文社科研究项目(2011QN033;2012QN136)

摘　　要：文章从波动率视角,分别运用GARCH和GBM模型对中国证券市场上的股票价格序列进行参数估计,构建以最小二乘蒙特卡罗方法的模拟定价模型,利用中国证券市场上的权证数据进行实证分析。研究发现,一是GARCH模型的定价效率显著优于GBM模型下的定价,定价误差随虚值程度大小而变化;二是权证的定价误差与上证综合指数参数的对数存在反向的长期稳定关系,市场投机氛围浓厚。

关 键 词：GARCH GBM 蒙特卡罗 定价误差 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]