我国股票市场风险价值研究——基于时变条件Johnson Su密度的分析  

作　　者：彭伟[1] 

机构地区：[1]华中科技大学经济学院,湖北武汉430074

出　　处：《武汉金融》2013年第9期18-20,共3页Wuhan Finance

摘　　要：本文通过运用基于时变条件Johnson Su(JSu)密度方法对2008年到2012年我国上证指数、深圳成指和香港恒生指数进行风险价值(VaR)计算,并同GARCH族模型和残差为T和GED分布所计算的VaR进行LR统计量测试和价值重要性比较。研究结果表明,在LR统计测试中,JSu方法中LR统计量最小,表明JSu方法能够更加准确地覆盖风险,在价值重要性比较中,从平均二次损失函数(AQLF)上看,JSu方法比GARCH族的方法更精确,从平均相对偏好(MRB)和平均市场风险资本(AMRC)看GARCH族模型计算出的VaR比JSu计算的较为保守,对风险资本要求较高。

关 键 词：GARCH JSu VAR 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]